Por John Buckley
El desarrollo sostenible está en un hito fundamental. Mientras las Naciones Unidas se mueve hacia la ratificación de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) en septiembre - 17 objetivos generales, que sustituirán a los Objetivos de Desarrollo del Milenio y establecer el escenario mundial para el desarrollo 2016-2030 - donde la financiación necesaria viene?
Como cuestiones complejas gobernanza ambiental, social y global (ESG) se vuelven cada vez más interconectado y afectan a las sociedades de los países desarrollados y los mercados emergentes por igual, los ODS presentan una oportunidad clave para acelerar el progreso y mejorar las vidas de miles de millones en todo el mundo. La necesidad y la importancia no se pierdan en el sector privado.
De hecho, como he oído en la reciente financiación de las Naciones Unidas para el Desarrollo (FpD) de conferencias en Addis Abeba, Etiopía, el acceso al capital sigue siendo una limitación importante en las empresas y los empresarios que operan en los mercados en desarrollo, que a menudo son considerados los entornos de mayor riesgo para los inversores. Muchas de las conversaciones en FpD se centró en un papel ampliación para el sector privado y los inversores en la financiación del desarrollo. Desde el punto de vista de mi empresa - más del 20 por ciento de los activos financieros del mundo fluya a través de BNY Mellon en un día determinado * - podemos ver que las fuentes tradicionales de financiación del sector público y las instituciones filantrópicas son insuficientes. El capital inversor puede impulsar el desarrollo si el entorno favorable está en su lugar.
Estamos enfocados en el papel que los inversores convencionales pueden desempeñar en la financiación del desarrollo sostenible a través de inversiones que generen rendimientos financieros e incluyen el impacto social y medioambiental positivo, lo que llamamos las finanzas sociales. Estimamos que el actual mercado de la financiación social se sitúa en $ 22000000000000 - y todavía no ha alcanzado todo su potencial.
Como empresa de inversiones global que trabaja con los inversores de los fondos de pensiones a grandes patrimonios, creemos finanzas sociales debe ofrecer a los inversores la oportunidad de proteger y hacer crecer sus activos financieros en el rostro de un panorama global cambiante, así como para apoyar soluciones a algunos de los problemas más difíciles del mundo.
Para traducir interés de los inversores emergente en las finanzas sociales en la asignación de capital significativo, los retos actuales y las barreras para llevar las finanzas sociales a la escala deben ser abordados. Nuestra investigación muestra que cinco categorías de acción pueden hacer frente a estos desafíos si los inversores, intermediarios y otros actores trabajan juntos:
1. Accesibilidad: Para alinear las expectativas de crear productos de inversión atractivas, acciones propuestas incluyen:
- Facilitar la asignación de activos con múltiples productos de finanzas sociales que respondan a diferentes tolerancias al riesgo, expectativas de rentabilidad y liquidez
- Creación de productos con expectativas de rentabilidad bien definidos y objetivos claros de impacto
- Profundizar conocimientos finanzas sociales y el conocimiento en equipos de inversión y entre los asesores de clientes
2. Medición: Para construir un historial, los marcos y las normas de presentación necesarias para generar confianza de los inversores, las acciones propuestas incluyen:
- El desarrollo y la adopción de indicadores no financieros estandarizados
- La integración de impacto social y ambiental en la medición y valoración de riesgos
3. Transparencia: Para institucionalizar el intercambio de información entre los inversores y las partes interesadas como las mejores prácticas para promover el uso eficiente del capital, las acciones propuestas incluyen:
- Conducir divulgación coherente y material de los impactos sociales y ambientales en el desempeño financiero, así como el efecto sobre las partes interesadas
- El aumento de la conciencia y promover el aprendizaje mediante el intercambio de mejores prácticas en relación con la integración de las finanzas sociales en carteras
4. El cambio sistémico: Para crear incentivos que cambian de pensar en la creación de valor y apoyan la buena gobernanza y los marcos de políticas positivas, las acciones propuestas incluyen:
- Trabajar hacia la aceptación de la evaluación de los riesgos ESG y oportunidades como parte del deber fiduciario
- Hacia la alineación de los incentivos internos y externos con el valor a largo plazo
- Buen gobierno Alentar y política positiva que puede responder y apoyar la captación más amplia de las finanzas sociales
5. Colaboración: Para perseguir la innovación y la mitigación del riesgo mediante el aprovechamiento de la experiencia a través de asociaciones, acciones propuestas incluyen:
- Fomentar la colaboración entre las partes interesadas y la innovación de productos para el control de riesgos ESG en carteras de activos
- Proporcionar orientación y asistencia técnica a los emisores con el fin de fortalecer la cartera de valores de finanzas orientadas sociales invertibles
Como nuestro whitepaper reciente, Finanzas Social en Escala: La creación de valor para los inversores, demuestra, estas barreras son importantes, pero no insuperables. Creemos que un esfuerzo de colaboración, intersectorial - compuesto por los responsables políticos, intermediarios y emisores - puede abordar y resolver los problemas que dificultan la participación de los inversores en las finanzas sociales y, en definitiva permitan el medio ambiente para el capital inversor para avanzar en el campo.
Nuestra búsqueda de un desarrollo sostenible sólo tendrá éxito cuando nos emparejamos intención con la acción. La urgencia nunca ha sido más claro que mi reciente viaje a FpD confirmó. Como una de las empresas de inversión líderes en el mundo, reconocemos el papel que podemos desempeñar en aprovechar nuestra infraestructura de mercado y la experiencia de inversión para avanzar en un cambio positivo.
Para obtener más información o conectarse con nosotros, no dude en dejarnos una nota encsr@bnymellon.com.
* Basado en el valor de los activos en custodia reportado por los 51 principales custodios, según lo informado por Global Custody.net marzo 2014.
Crédito de la imagen: Flickr / Tercera Conferencia Internacional sobre la Financiación para el Desarrollo
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