La semana pasada, Ceres y su Red de Inversionistas sobre Riesgo Climático en libertad un análisis esclarecedor de cómo algunas empresas importantes están respondiendo a la participación de los accionistas en las cuestiones de gobernanza ambiental, social y (ESG).
El informe, que abarca las estaciones de proxy 2014 y 2015, deja en claro que los inversores a largo plazo están poniendo cada vez mayor presión sobre las empresas públicas para llevar a cabo iniciativas de ESG. Además, si bien la mayoría de las respuestas de la empresa son incrementales y adaptado para aplacar a los accionistas activistas molestos - y otros se quedan cortos en su totalidad - estos inversores han ganado algunas victorias importantes de sostenibilidad.
Acerca de Ceres y su enfoque
Ceres, que creó el Global Reporting Initiative (ahora el estándar líder en memorias de sostenibilidad) en 1997, es un veterano del espacio sostenibilidad, y su Riesgo Red de Inversionistas sobre el Clima consiste en más de 115 inversores institucionales con activos colectivos de más de $ 13 billones de dólares.
Informe de la semana pasada se examinan los esfuerzos y resultados de muchos de estos inversores a largo plazo (en su mayoría fondos socialmente conscientes como Domini,Walden y Arjuna capital, sino también los principales fondos de pensiones, como el Fondo de Jubilación Estado de Nueva York Común y el Sistema de Retiro para Maestros del Estado de California) para impactar el comportamiento ESG de las empresas.
Ceres trabaja con estos inversores a participar de gestión corporativa y tableros a través de resoluciones de accionistas específicas, muchas de las cuales se retiran antes de una votación porque la empresa se compromete a tratar el tema (s) planteada en la resolución.
Como Ceres señala, el uso de esta táctica para avanzar una agenda de sostenibilidad se ha incrementado dramáticamente en la última década y media. Para ilustrar esto, Ceres seguimiento menos de 10 resoluciones de los accionistas relacionados con el cambio climático en 2001; 2015, contaba 167 Ceres tales resoluciones. Ese período también vio el surgimiento de la inversión de impacto y el lanzamiento del movimiento de desinversión,ya que los inversores siguen idear formas creativas para aprovechar el poder del dólar para el bien.
Resultados totales
Con el fin de realizar un seguimiento de la eficacia de la participación de los accionistas, Ceres pidió inversores que habían presentado resoluciones de accionistas relacionadas con ESG o en las conversaciones con el liderazgo empresarial, para proporcionar una evaluación de la "integridad", con el que las empresas han cumplido sus compromisos.
Se pidió a los inversionistas para clasificar las respuestas en una escala de 1 a 5, siendo 1, "La empresa cumplió con su compromiso declarado y tomó nuevas medidas", y 5 ser, "La empresa no cumplió con su compromiso declarado." En algunos casos , los plazos para la acción aún no han llegado, por lo que una respuesta no podía ser medido.
En total, el informe abarca 91 compromisos totales de la compañía relacionados con los informes de sostenibilidad, el gas de efecto invernadero (GEI) de reducción de emisiones, la agricultura sostenible / la deforestación, los riesgos de los combustibles fósiles y en otros temas, como el cabildeo. De estos 91 respuestas, casi tres cuartas partes (73 por ciento) cumplieron plenamente sus compromisos declarados (un 2 en la escala), y un total de 86 por ciento por lo menos "en su mayoría" se reunió con sus compromisos (un 3 en la escala).
Los impactos positivos en la agricultura
Dado que la mayoría de las empresas cumplen sus compromisos con los inversores, lo importante fueron las acciones que las resoluciones de los accionistas generado?
Con base en los datos recopilados por Ceres, los compromisos de la empresa relacionadas con la agricultura y la deforestación sostenible parecen tener mayor potencial de impacto ambiental y social. Esto es particularmente cierto con respecto a los compromisos de la empresa a la fuente responsable de aceite de palma, algunos de los cuales se extrae como consecuencia directa de la presión de los accionistas.
Tomemos el caso de Archer Daniels Midland (ADM). Con sede en Chicago, más de 33.000 empleados de ADM operan en seis continentes y en más de 140 países. En 2014, las ventas netas de ADM ascendieron a $ 81.2 mil millones. Se clasifica 34to en la lista Fortune 500. Qué ADM hace o deja de hacer, en otras palabras, puede hacer una diferencia real para el medio ambiente y las comunidades en las que operan y sus proveedores.
Cuando empresas bosques claros y turberas en el fin de la cosecha de aceite de palma y otros productos alimenticios, se emiten cantidades sorprendentes de GEI. De hecho,según la EPA, los cambios corporativos a la tierra para fines de producción de alimentos representan aproximadamente el 17 por ciento de las emisiones globales de GEIanuales, o lo que todo el sector del transporte emite cada año. La deforestación también conduce a una serie de otros problemas ambientales y sociales, como la erosión, la pérdida de biodiversidad y de los conflictos sobre derechos de tierras.
A la luz de este daño potencial y la posición de ADM como soja primaria y el comprador de aceite de palma, en 2015, Siglo Verde Capital Management y el Fondo de Retiro de Nueva York State Common introdujeron una resolución pidiendo ADM para implementar una política que exige que todo el aceite de soja y de palma sourced por ADM provenir de áreas que no están asociados con "limpieza de alto valor de conservación (HCV), elevadas reservas de carbono (HCS), o turberas áreas, o la explotación de los trabajadores y las comunidades locales".
Tras la introducción de esa resolución, ADM trabajó con inversionistas para desarrollar una política de no deforestación. ADM instrucciones a sus proveedores a cesar la participación en la deforestación y turberas liquidación, mientras que se asoció con The Forest Trust para mapear sus cadenas de suministro y desarrollar planes de acción. En cumplimiento de su política, ADM está trabajando con el gobierno de Brasil y cientos de pequeños agricultores para desarrollar un emprendimiento de palma sostenible en Pará, Brasil. Cuando su No-Deforestación Política se dio a conocer, ADM se convirtió en el primer gran proveedor de productos agrícolas para poner en práctica una política de no deforestación, tanto para la soja y la producción de aceite de palma.
Para estar seguros, ADM era no es el primer jugador importante que se comprometan a acabar con el aceite de palma de la deforestación relacionada con la producción. En elsegundo semestre de 2014, Cargill, Kellogg, Unilever, Nestlé, General Mills, Danone y otros grandes proveedores de alimentos comprometidos con la satisfacción de las Naciones Unidas para la Declaración de Nueva York sobre los Bosques se comprometen a "reducir la pérdida de bosques naturales por la mitad para el año 2020, y se esfuerzan para acabar con ella en 2030. "
Con ADM, los inversores construyeron este impulso y aseguraron el más significativo compromiso de no hacer la deforestación de una importante empresa de alimentos al día. En total, la presión de los inversores ha persuadido "principales proveedores de aceite de palma que representan aproximadamente el 96 por ciento de aceite de palma a nivel mundial en bolsa" a adoptar políticas de no deforestación para el aceite de palma que el comercio.
Decepciones
No todos los esfuerzos de los inversores tuvieron tanto éxito y, como era de esperar, las compañías de combustibles fósiles aparecieron los más intransigentes. De las propuestas de los inversores 15 incluidos en el informe de Ceres, sólo seis compañías de combustibles fósiles cumplen plenamente sus compromisos y dos "sólo parcialmente" cumplido.
El actor más decepcionante perfilado aquí fue ExxonMobil (Exxon). Los inversionistas han estado instando a las empresas extractivas como Exxon alejarse de nuevas inversiones de las reservas de carbono pesado porque, además de los impactos climáticos de estas actividades, las reservas pueden terminar abandonada si la demanda de combustibles fósiles sigue a menguar. Exxon no está de acuerdo.
En 2014, Arjuna capital y lo que se siembra presentó una resolución pidiendo Exxon, entre otras cosas, explicar "cómo las oportunidades de inversión de capital pruebas de esfuerzo y el riesgo en un escenario en el aumento de la temperatura global está limitado a 2 grados Celsius." Los inversionistas retiró esa resolución cuando Exxon acordó publicar un informe sobre el tema.
En el informe, sin embargo, Exxon afirmó que no había "base limitada de preocupación" de un escenario cada vez que surge, porque "cualquier futura limitación de los combustibles a base de carbono a los niveles de un" escenario de bajo carbono "es muy poco probable debido a la presión necesidades sociales para la energía. "Como Arjuna y lo que se siembra se explica, el escenario 2 grados significa que" algunas compañías de combustibles fósiles no podrán vender parte o la totalidad de sus reservas, dejando varados por tanto los activos y haciendo que el valor de la empresa a declinar. "Sin embargo, Exxon ignoró la pregunta por completo, lo que sugiere que una de las mayores empresas mundiales de petróleo no se toma en serio la perspectiva de un futuro con significativamente menor uso de combustible fósil.
El informe Ceres cuenta con otras deficiencias, por supuesto, pero sugiere sobre todo un futuro prometedor en el activismo de los accionistas para avanzar en los objetivos de sostenibilidad. El potencial está ahí para los inversores influyentes a que sigan realizando pies corporativos para el fuego en estos temas; será interesante ver qué sucede después.
Crédito de la imagen: Pixabay
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